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怎样投资周期股(下)

时间:2020-02-22 22:11来源:未知 作者:admin 点击:
上一节介绍的是如何分析周期性行业 , 分析行业是投资周期股的主要原则 。 只有在深入研究了行业之后 , 我们才可以进入到周期股投资的第二步 : 选择股票 。 其实说实话 , 等你

上一节介绍的是如何分析周期性行业分析行业是投资周期股的主要原则只有在深入研究了行业之后我们才可以进入到周期股投资的第二步选择股票

其实说实话等你把行业研究到一定地步的时候行业内的情况上市公司在其中所占的位置应该都是比较清楚的了如果依然看不清楚的话一般可能是你对于整个行业还没有研究透彻就个人角度而言我选择周期股主要从下面几个方面入手

1能够在困难之中生存下来在行业的高峰周期类个股自然是人人意气风发指点江山但是在行业低谷不同的经营能力就充分的展现了出来我们要寻找的就是横向比较收益情况最好的一般而言这种企业不是天赋异禀就是管理能力出色又或者是企业经营能力优秀但是不论什么原因最终都会落在经营业绩上我们要找的就是全行业公司中名列前茅的那些当然了这个名列前茅需要依靠的持续经营而不是变卖家产来维持

2能够在困境当中扩大市场占有在周期行业中优秀企业和普通企业的最大区别之一就是普通企业是在挣扎着活下去优秀企业往往敢于而且能够在逆境之中趁势扩张增加行业占有率从 LED 的京东方到养鸡的圣农发展无不如此虽然所用的方法五花八门但是最终的结果是在行业底部不断扩张增加市场占有率在行业的下一轮周期顶部的时候笑傲群雄当然了在困境中扩张的同时也需要关注公司的资金情况避免出现资金链断裂导致的企业经营风险

上面的是定性分析如果说到关注的指标的话个人而言关注的指标可能与大多数的周期股关注者不一样大多数周期股投资者关注的是销售净利率低每股销售额大财务杠杆高产能扩张完成投产说到底就是个股业绩的弹性大一旦遇到上升周期往往可以一飞冲天但是其缺点就是如果周期看错或者是周期超出预期的话往往面临着很大的经营风险

而自己的关注点则在于成本相比较而言是否足够低资产是否足以支撑公司稳健经营销售收入是否稳步提升简单来说就是抱着未谋胜先谋败的打算就算是自己看错了行业周期没有买在周期拐点而是依然在左侧入场也可以确保持有的标的经营不会出现太大的问题然后慢慢等待拐点的出现毕竟在拐点确认之前没有人可以确定自己所认为的拐点就一定是正确的不是而根据概率只要你参与的次数多就一定会有看走眼的时候所以与其看走眼之后再考虑怎么办还不如一开始就假定自己看走眼在左侧入场然后做好完全准备的好也正是因为这个原因自己最终在养鸡行业中选择了圣农发展而不是弹性更大的其他几只股票

行业个股都找好了下一步就是入场时机了其实入场时机这个事情并没有想象的那么复杂一个是自己感觉的行业的拐点另一个是市净率等估值水平与之前的底部在同一位置基本上就可以入场了之所以对于入场这么不关注是因为自己对于周期类股票采取的完全是初始入场+下跌补仓+定期投入的方式也就是说在对行业企业判断不出现问题的前提下在底部徘徊的时间越久自己的仓位也就越多最后的收益也就越高

简单来说就是初始投入 3%左右的市值然后划分网格每下跌 10%继续投入 3%的市值同时每个月平均投入 0.5%的市值也就是说如果行业在周期底部盘整的话一年之后你的持仓市值就达到了 9%如果期间个股不断下跌的话市值还会更高对于自己来说行业底部盘整的时间越久代表着自己持有的仓位越高同时也代表着未来可能的爆发越猛烈

这个方法的好处在于只要你对于周期大致的时间空间判断是正确的就可以获得足够的收益而无需进行精确的判断同时与赌周期拐点不同在这个方法中时间成为了你的朋友你内心期望的是个股能够在底部盘整更多的日子让你更加从容的吸纳筹码当然了这个方法也是有着明显的缺点的如果周期真的在你刚买入的时候就反转了那么你很有可能就无法拿到足够的仓位只能看着个股涨到天上去而无法获得过高的收益

纵上自己对于周期类行业的投资方式可以总结为在吃透行业特性自以为能够把握住周期的前提下寻找行业内优势企业通过定投与网格交易相结合的方式慢慢等待行业的反转获取足够的收益希望能够对你的投资有所帮助

最后的最后依然要请各位朋友记得关注我们的公众号哦搜索价值或者概率就可以关注我们的微信公众号等着你的到来



作者:白泽问道
链接:https://xueqiu.com/8236464757/122393026
来源:雪球
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